美媒:错过了投资Netflix的机会,还要再错过爱奇艺吗?

华尔街:爱奇艺上市 百度股票或将突破千亿

• 2018年03月13日14:59 • 速途网

  爱奇艺IPO引发外媒持续关注。近日,知名投资研究网站The Motley
Fool的一档财经节目MarketFoolery里,主持人克里斯·希尔(Chris
Hill)和《百万美金交易员》(Million Dollar
Portfollo)的马特·阿杰辛格(Matt
Argersinger)专题探讨了爱奇艺IPO。在谈到未来上市后爱奇艺股票表现时,他们认为爱奇艺的股票远景非常令人兴奋,同时这对百度的股价将同样是长期利好。

  克里斯·希尔首先介绍了爱奇艺的上市情况,他表示已经收到了多封邮件都希望了解爱奇艺上市的更详尽进度。作为中国搜索引擎巨头百度公司旗下公司,虽然对于华尔街的投资者来说爱奇艺的上市不会让百度股东自动得到爱奇艺的股份,但是这无疑将会推动百度股价的上升,而这也将成为百度过去十年里的巨大成就之一。

  对于百度而言,成功分拆爱奇艺并将其送上资本市场,将会大大降低给爱奇艺输血带来的内容成本,从而有更多资金投入到目前百度聚焦的AI领域,加速AI商业化落地的推进。此外,从短期来看,爱奇艺的上市将会利好百度的股价走高,可能很快突破千亿美元。

  对于此次分拆上市,马特·阿杰辛格也表示,作为百度公司的股东,他有很多理由为此感到兴奋。在爱奇艺上市之后,百度公司将继续保持大股东和控股股东地位,且将持有其所有具有超级投票权的B类股票,从而保持对爱奇艺的控制权。阿杰辛格同时认为,专注于搜索及人工智能业务的百度将爱奇艺剥离出来之后,对于当前被低估的百度股价将是极大利好。

  阿杰辛格同时表示,对于爱奇艺公司来说,也有很多理由令人兴奋。爱奇艺作为网络视频公司,目前在中国市场已经处于领先地位,每天有1.2亿活跃用户平均观看近两个小时的内容。他认为,很多美国投资者之前已经错过了和爱奇艺类似的美国流媒体上市公司Netflix,现在爱奇艺可能是一个新的好机会,让投资者有机会在投资组合中增加一个与Netflix同类型的潜力股。

美媒:错过了投资Netflix的机会,还要再错过爱奇艺吗?

• 2018年03月13日15:02 • 速途网

  自从向美国SEC提交招股书后,被外媒称为“中国Netflix”的爱奇艺就成为全球投资市场的热议焦点。外界猜测纷纷:爱奇艺赴美上市后能否重演Netflix股市神话?在全球财经类英语节目Market
Foolery中,主持人克里斯·希尔(Chris
Hill)和《百万美金交易员》的马特·阿杰辛格(Matt
Argersinger)回答了这个问题,并对爱奇艺的未来市场表现以及对百度股价的拉升表达了乐观态度。

  阿杰辛格在节目中首先分享了关于爱奇艺的一组数据:短短几年时间,爱奇艺的用户数从1000万激增至5000多万,每天有1.2亿活跃用户观看近两个小时的内容。“如果错过了Netflix,爱奇艺将是一个很好的机会,可以在投资组合中添加另一个Netflix类型的投资品种。”拥有丰富投资经验的阿杰辛格认为,来自中国的爱奇艺未来的成长性值得投资者考虑。

  阿杰辛格认为,与Netflix相比,爱奇艺更像是Netflix和YouTube的综合体,同时拥有广告业务和会员业务,这也是促进爱奇艺未来发展的混合动力。阿杰辛格指出,爱奇艺广告收入占到总收入的40%,会员收入在经历突飞猛进的发展之后,其占比也接近40%;阿杰辛格同时预测,未来一年内爱奇艺的会员收入将与广告收入平起平坐。“会员收入是循环不断的收入来源,这种良性循环在Netflix已经持续了好几年”。

  “想想为何Netflix如此成功?关键在于其在过去几年中已经建立起内容库的广度和质量。这也正是爱奇艺所追求的策略。公开招股能让他们获得15-20亿美元额外资本,投资到内容库中做这样的事情“。希尔也非常认可爱奇艺的内容战略,“爱奇艺在招股书中也坦率地谈论了这个事实(内容投资),为什么爱奇艺要上市,要把钱花在内容上。这对他们是有利的”。

  同时,对于百度而言,爱奇艺上市也将带来显著利好。克里斯·希尔分析道,“短期内爱奇艺的上市将会拉升百度股价,可能很快突破千亿美元。长期来看,成功分拆旗下公司爱奇艺并将其送上资本市场,将会大大降低百度给爱奇艺输血带来的内容成本,从而有更多资金投入到目前百度聚焦的AI领域,加速AI商业化落地的推进”。

  虽然目前尚未盈利,然而面对外界对爱奇艺内容战略将持续“烧钱”质疑时,阿杰辛格援引Netflix案例表示,“早期的Netflix烧了很多钱,仅去年一年Netflix就损失了6亿美元,而眼下这些损失还在不断增加,因为Netflix还在重复追加内容投入的投资,而我也认为他们也必须这么做”。

中新网11月3日电 近日,美国知名投资网站Seeking
Alpha撰文分析了上周Q3财报发布后百度股价下跌的事实。Seeking
Alpha指出,“市场完全误读了百度第三季度的业绩,并且忽略了已出售业务对百度的影响”。在综合分析了EPS预估值、PE市盈率等数据后,Seeking
Alpha指出未来百度的增长依然强劲。

Seeking
Alpha在文章中指出,由于种种原因,市场并不了解这家中国互联网搜索巨头的第三季度业绩。无论是因为货币换算,还是因为对不断变化的业务缺乏关注,“百度经常被误解”。

此前,随着搜索业务营收恢复增长,信息流业务势头迅猛,以及AI业务快速商业化落地,百度股票从180美元上涨到270美元,涨幅达50%。此次股票回落,Seeking
Alpha分析认为主要由于市场对百度的营收增长预期存在误解。

有几个方面影响了预估,首先第三季度因为对热播剧的限制等一些不可避免因素,爱奇艺的营收减少约1.07亿美元,这也导致增长率下降了约4个百分点。

此外还包括百度外卖的分拆。援引百度首席财务官余正钧在财报电话会议上公布的数字,根据第三季度业绩预测,百度外卖营收可达4亿元,折合约6000万美元。“而分析师数据分析时没有将这些已出售业务的收入考虑进去,因此四季度预估会低于分析师的预测。”Seeking
Alpha表示。

虽然外卖、游戏等业务分拆在未来将使百度利润减少,但Seeking
Alpha认为,种种迹象表明未来百度股票会再次上涨。

图片 1

下一年度百度EPS预估数据 来源:YCHARTS

第三季度百度EPS为3.89美元,远超此前分析师预估的2.04美元。除去爱奇艺部分的内容成本,百度公司的全部成本正在降低,这使得营业利润上涨幅度达73%。并且下一年度的EPS预估值快速上涨,据华尔街一位分析师预测,未来百度EPS最高能达到13美元。“由此看来,Cantor将百度目标价定为350美元是非常合理的”。

而与Facebook、Alphabet、Amazon和Netflix下一年度PE数据对比也显示,百度目前股票正在被低估。

图片 2

百度市盈率数据 数据来源:YCHARTS

此外,对于投资者来说,虽然百度一些已出售业务和在线视频业务短期业绩下滑对百度产生短期影响,但百度的增长预期并没有让人失望。综合EPS预估值在下一年可能上涨10$的这个事实,Seeking
Alpha认为,虽然短期股价回落,但百度是目前少数几个利润大幅增长,同时保持营收快速增长的公司。

Macquarie Group的分析师Wendy
Huang近期也将百度股票评级调整为“表现优胜”,Wendy
Huang认为由于搜索业务的复苏以及信息流的发展,百度第四季度核心业务的增长依然强劲。

综合考虑百度目前的增长速度在30%左右,资产负债表上有超过160亿美金的现金,Seeking
Alpha建议继续持有这个持续增长的互联网公司的股票。

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